我的反省
嚴(yán)曉亮
這一兩年，世界局勢動(dòng)蕩，從俄烏戰(zhàn)爭到中美競爭，世界經(jīng)濟(jì)形勢一片黯淡，給A股帶來了較大的困惑。今年的行情，很多人都在說“割裂”，只有買到人工智能或者中特估才能賺錢，否則都在虧錢。然而，市場的“割裂”并非今年的獨(dú)有現(xiàn)象。
回想一下，從2015股災(zāi)之后，市場就一直是呈“結(jié)構(gòu)性行情”。2016-2017的大藍(lán)籌、消費(fèi)、基建；2019-2020上半年的5G、消費(fèi)電子、半導(dǎo)體；2021-2022上半年的新能源、光伏，市場一直是呈現(xiàn)給我們的，都是“買對了是牛市，買錯(cuò)了是熊市”。
那么，為什么今年的“割裂感”這么強(qiáng)呢？因?yàn)椋衲甑闹骶€，是以人工智能為核心的科技股。
科技股有兩個(gè)特點(diǎn)，一是炒作遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于業(yè)績兌現(xiàn)，二是炒作非常快。于是，就隨之出現(xiàn)了以下現(xiàn)象：
1、迅速而劇烈的漲幅很快吸引了大量跟風(fēng)資金的炒作；
2、因?yàn)槎唐诳床坏綐I(yè)績兌現(xiàn)，導(dǎo)致很多資金會(huì)在行情前期猶豫，因此主力會(huì)傾向于推動(dòng)逼空行情，逼踏空資金高位接盤；
3、在市場存量博弈中，一旦出現(xiàn)上述兩個(gè)因素疊加，其他板塊會(huì)有相當(dāng)規(guī)模的資金撤出來，跑步進(jìn)場核心主線，從而在原先的板塊形成“多殺多”的效應(yīng)。
于是，我們看到，今年的市場結(jié)構(gòu)，比往年要更“割裂”。
但我們需要注意的是，無論我們怎么抱怨市場的“割裂”，“尊重市場”依然為第一原則。所以，既然市場確認(rèn)了核心主線，就必須堅(jiān)定買入持有；同時(shí)，核心主線的權(quán)杖一旦完成交接，舊的核心主線也會(huì)進(jìn)入曠日持久的調(diào)整。每個(gè)人對市場的理解可能都不一樣，但無論怎么理解市場，都必須做到“尊重趨勢”。
是為反省。